股市底部的判断

中长期底部需要一定的时间来完成，要有相当长时间的弱势调整。大多数底是砸出来的而不是横盘出来的。大盘经过了单边下跌、复杂阴跌再到单边暴跌完整的三段过程，单边暴跌常常是最后一跌。跌势末期，在没有做空动能的情况下一般会出现数根长阴线，加速下滑，破位下跌，连续大幅跳水，非理性暴跌，出现衰竭性的缺口。

　　大幅下跌引发杀跌盘涌出，大批股票连续跌停，绝大多数股票深幅下调，尤其是投资性股票也出现跌停。

　　真正见底是通过蓝筹股群体的破位补跌来完成的，会引发最后的获利解套盘和止损盘杀出。恐慌盘杀出，股指收出近乎光头光脚的大阴线，彻底释放做空动能，加速赶底。

　　真正底部的暴跌是毫无支撑的下跌，是打破心理支撑位、信心彻底崩溃的一瞬间。指数跌得不敢言底，低位振幅加大，个股风险充分释放，市场无法从技术面和基本面方面来解释，投资者普遍感到无所适从和看不懂。

　　这个阶段也正是主力建仓的阶段，主力会有意识地打压股价，看似固若金汤的底部被无情地击穿，引发散户的心理恐慌，在低位盲目割肉，慌忙逃跑，而主力却乘机收集到大量的廉价筹码。

　　大盘如果反转，必然先存在某种明显的趋势行情，即对下降趋势的改变。重要的下降趋势线被有效突破，突破时成交量放大，形态的规模越大，反转的可 能性越大。底部的跨度和波动幅度越大，反转形成后的行情变动幅度也就越大。连续跌停的庄股结束跳水，打开跌停上升，有的个股拒绝下跌，开始活跃，大盘蓝筹 股止跌企稳。

　　短期均线由向下移动改为横向运动，30日均线慢慢改变下滑的趋势。日K线实体较小，经常出现多根或连续性的小阴小阳和十字星。股指在某一狭小区域内保持横盘震荡整理的走势，上下两难，涨跌空间均有限。

从成交量上判断

　　场外资金犹豫不前，成交量不断萎缩，时而出现地量。成交量萎缩到极点，只占顶部成交量的20%。反转前5天平均成交量基本占流通市值的1%，日均换手率为1%左右。成交量萎缩才能止跌，地量之后见地价，地价之后方能见方向。如果继续下行的话，会出现价量背离。

　　要正确理解地量，场内的不想卖，场外的不想买，只有成交量放大之后，才能真正知道地量在哪里。成交量先是形成散兵坑，尔后又逐步放大，股指逐渐上升，转机即将出现。

从人气上判断

　　散户普遍亏损，深套的人铁了心不打算割肉。市场上空头思维明显占上风，对利好麻木，利空放大，看空的人越来越多，对利空甚至中性消息过于敏感，无形中将利空因素放大。

　　根据股市相反理论，往往在多数人极度悲观时，当你坚持不住时，底部也就来临了。最后一个多头倒下之时，就是底部到来之日。

　　散户信心绝望，人气极度涣散，恐惧心理弥漫，观望气氛浓厚，散户纷纷下决心要斩仓割肉出局，场内的人几乎一致看空，都想杀出去；场外的开始倾向于一致看好，都想冲进来。

股市顶部的判断

一：指数在主力的操纵下连续逼空，K线形态组合上出现多个跳空缺口，连续涨停个股增加，引诱场外资金进场接筹；

二：舆论高度唱多，消息面暖风频吹，上市公司在股票价格不断上涨的同时，经常有重大利好发布；

三：上升趋势上轨压力位在亢奋的做多气氛中突破，指数加速赶顶；

四：60分钟分时指标连续出现3个低点不断降低的K线组合，三分之二以上个股跌破20、30日线不见主力护盘，盘中筹码开始出现多多；

五：上涨行情里，一直属于龙头板块的龙头个股持续下跌，市场无法孕育出新龙头，盘中热点散乱，多方失去号召力的品种；

六：指数的上涨，不是依靠热点板块的推进，而是借助权重股或指标股的拉高，特别应该注意的情况是当权重股不断上涨的同时，市场出现“二八”现象，即，不足二成的权重股大涨，接近八成的其他个股下跌。

七：月、周K线指标上行遇阻，接近前期重要阻力位，指标高位钝化，日K线形态的上升趋势下轨支撑效应被破坏，趋势线跌破不回头。