近期，中小板指(5183.716,-10.79,-0.21%)数反弹强劲，不仅连续3个月跑赢大盘，本周二又突破5000点大关，创下2008年5月15日以来的新高。大量的限售股解禁，不禁让人担心，是否会成为中小板指数的反弹“劲敌”？

　　从估值水平来看，股东有减持的意愿。

　　目前，中小企业板的整体市盈率已经超过40倍，同期上证综指的静态市盈率仅为23倍，中小板估值溢价达到73%，已经接近今年4月份79%的历史高点，高估值增加股东的减持意愿。比如市盈率超过100倍的景兴纸业(6.07,0.00,0.00%)限售股解禁后，九龙山(8.74,0.09,1.04%)便在一个多月内将所持7995万股减持了将近一半。

　　配售机构也有减持的动因。天润曲轴(19.77,-0.13,-0.65%)、神开股份(26.30,0.14,0.54%)等10只中小板次新股，其限售股解禁类型均为首发机构配售股份，参与配售的机构多为保险、券商和财务公司。经过3个月的锁定后，机构选择落袋为安的可能性较大。

　　国信证券还提醒，中小板企业与主板的解禁股结构不同，原始股股东更为分散，因此，中小板面临的抛压更值得投资者重视。

　　不过，对于整个中小板的走势来说，许多机构认为，由于年末正值机构调仓布局明年行情的时期，更多的投资机会将表现在中小盘题材股的活跃上，因此该板块的涨势不会戛然而止。而且，从三季报看，中小板整体的盈利状况较去年有明显改善，对目前该板块的高估值也有一定支撑。

　　另外，创业板的高市盈率发行还可能对中小板形成“倒逼机制”，带动中小板估值的进一步提升。

中国证券网-上海证券报

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后市研判：
    股指温和反弹,逐渐遇到压力，上证指数短线阻力位3174点。
    连续反弹两个交易后，周三虽然仍然继续弹升，但走势显得不太流畅，在上证指数突破上月的高点3123点之后，
大盘走得有点犹豫不决，日K线仍然收阳，但阳线实体在减小。好在有物联网、有色金属等板块的活跃,股指在回调时
又初多方救起。终盘约有1/3的股票下跌，不过其跌幅都不大，显示市场信心犹存。从板块上看,热点出现轮动或补涨
的机会。对已经弹升力度较大的品种可考虑适当落袋为安，即使是为2010为布局，也要等待合适的介入时机。
    从技术面看，空间留意3174点，时间关注11月13日。3174点是7月29日下影线抵达的目标，8月中旬调整破位此线
后,引发恐慌性抛盘。从理论上讲,过去的支撑位破位后反弹时将成为阻力。我们将11月份平衡格局的上沿线设在3200
点左右，其由来与该颈线位有关。时间之窗发挥的作用很有偶然性，我们在9月16日提示9月18日是较重要的时间之窗
以及在10月23日提示10月27日和11月13日也是时间之窗,届时要留意盘面的变化。时间周期一般有3天左右的误差。纯
粹的技术分析仅作为参考，市场环境等诸多因素都会对A股产生莫名的影响。

操作策略：
    波段操作，接近阻力位适当获利了结。

    申银万国证券研究所 魏道科

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1、开立资金账号：凡有身份证的年满十八岁的中国公民即可开立证券账户，准备好身份证即可到南京证券昆明部－－昆明市丹霞路2号宏银大厦6搂），开立资金帐号。所用时间20－30分钟，请别忘记预约啊，速度会更快，手续会更简单，预约电话：13888737275 QQ：835805838 QQ群：94993842

2、签三方存管：我公司支持的银行是建设银行、农业银行、工商银行、中国银行、交通银行、等等几乎所有银行

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近期市场回暖，A股市场又迎来了开户的热潮，在投资者选择入市的时候必然先找一家证券公司开户，这是入市的前提，那么怎么选择一家证券公司呢？

上网一查百度贴吧、雅虎知识堂、天涯问答里都有不少叙述，但基本是围绕地点、佣金、网络交易速度等方面来谈的，而忽略了投资者开户最重要的目的：赚钱，不赚钱来市场干什么？

怎样选择一家好的证券公司一

下面笔者谈谈对证券公司的选择，首先是地点，这是选择因素中最不重要的因素，在网络高度发达的今天，你可以在任何的地点进行交易，如果办理了手机炒股，只要有手机信号，就可以交易了，为什么便利的不选反而要选麻烦的，有些人会说到证券公司营业部可以享受到更好的服务，其实在营业部跟在家没有什么区别，在很多证券公司大力削减营业面积的情况下，营业部的面积越来越小，只剩下几个大户室和中户室，过去的散户大厅已经取消，而在不久的将来连大户室也要取消，整个营业部主要变成服务性的，股民喜欢到营业部的另一个原因是可以找股友切磋、切磋，岂不知炒股票最重要的就是独立性，只有对市场又了自己的客观的判断才可能获利，想想为什么市场上大多数人是亏损的就明白了。

怎样选择一家好的证券公司二

网上的帖子大多把佣金列为证券公司考虑的重点之列，诚然交易的成本是影响最终结果的一个重要因素，但不是绝对因素，很多股民跟证券公司讲佣金跟市场买白菜一样，就是没问白菜质量好不好，佣金再低，在市场里不能获利都是白搭，低佣金反而加速了你的灭亡，因为他给了你一种幻觉，让你觉的比别人有优势，你知道佣金千分之一和千分之八的区别吗，只差了两厘钱，而你股票波动确实百分之几，两者差了近百倍！！！你是炒股获利重要还是佣金重要？

怎样选择一家好的证券公司三

交易速度，由于笔者在证券公司工作可以很负责的告诉大家，国内网上交易的硬件设备和软件都差不多，在更多的情况下交易的速度不是取决于证券公司，而是在于网络运营商，建议大家找信号好的网络运营商。

怎样选择一家好的证券公司四

笔者认为股民作为客户选择一家证券公司最重要、最终落在了服务好这三个字上，那怎么叫服务好呢？

笔者认为服务好首先是服务的态度，在06、07两年证券市场火爆的时候，证券公司的开户柜台基本上是排队的，而且就算排队当天还真的不一定能开上户，不管你的资产多大都一样，很多证券公司的开户柜台牛坏了，喊人象喊猪一样，站排啊，站排，把人呼来喝去的，整的很多开户的国家公务员很郁闷，心想怎么比我还蛮横！！！

一个好的证券公司的开户柜台是能直接体现这个公司的服务的，开户都是很有次序的，墙上都有明确的模板，告诉你开户要带什么证件，哪个文本需要怎么写，优秀的证券公司一般都会有专人指导，这个是服务好的很重要的体现。

怎样选择一家好的证券公司五

服务好的第二个层次是对投资者的指导，投资者炒股是为什么，不就是为了赚钱吗，不赚钱来干嘛？可是毕竟隔行如隔山，谁来市场不都是新手，既然到你们证券公司来开户了，也贡献佣金，你为我服务是理所当然，可现实是很多的证券公司是没有服务的，你开完户后就再也没有人管你了，一个电话也没有，甚至股票跌到三板了、退市了你也不知道，这样如何不让投资者气愤？？？

怎样选择一家好的证券公司六

那么证券公司应该提供什么样的指导呢？首先最基本的应当是信息的服务，投资者毕竟有自己的工作不能全天盯在市场里，对市场的信息反映较慢，这时候就需要证券公司把市场上的信息进行梳理、整合、及时的反馈给投资者，这个梳理和整合特别的重要，有很多证券公司也有短信服务，把央行的数据一发，把报纸的信息一草，再转发就完了，看起来是给你服务了，可投资者看了短信一点都没用，试问有多少人知道CPI、PMI对经济产生什么影响，你不把市场的信息变成老百姓能理解的东西，让我们怎么消化啊。

怎样选择一家好的证券公司七

除了最基本的信息服务外就是操盘的指导了，这里的操盘的知道应该包括三点，第一点是基础知识的普及，交易规则、K线、均线等等，这是最基础的。第二是操作的方法，证券公司应当提供一系列的买卖方法，以前笔者作为股民开户后某证券公司也给我派个客户经理，一问到市场操作，就支支吾吾，观点模糊，技巧乏味，诚然证券公司的人再专业也是人，不是神，而交易的方法也没有万能的，但简单的交易方法是应该教授的，！第三个指导是股民跟股民、普通投资者跟机构投资者的交流，好的证券公司每周都会有三场以上的股民培训和讲座，证券公司会集中自己的分析师为这些客户服务，但是这些服务大多是针对大客户的，是少数人的服务，更多的普通的投资者是享受不到的，笔者作为内部员工亲历过这种服务，跟散户的服务简直天上地下，所以好的证券公司能让更广大的投资人享受到此服务

以上是仅代表本人对证券公司选择的一些建议，及供参考，南京证券昆明营业部每周都有三场股民培训和讲座，欢迎广大股民电话联系参加！

• 正如预期，澳大利亚央行委员会决定将现金利率上调25 个基点，至3.5%。由于向上修正了其经济预测、在很大程度上对其主要合作伙伴而言较为有利的前景、金融市场企稳、失业率下降、房地产市场活动回暖、以及一揽子经济刺激计划的正面效果，这些促使澳大利亚央行决定继续收紧其货币政策（正如之前以及含蓄表明的那样）。澳大利亚央行可能会在12 月暂停评估其紧缩性的货币政策对经济活动的影响。

• 英国政府公布了与苏格兰皇家银行（RBS）和劳埃德TSB 银行（Lloyds TSB）就金融稳定新举措签署的协议。英国财政部将向苏格兰皇家银行注资255 亿英镑（英国政府已注资255 亿英镑）。因此，政府在苏格兰皇家银行的股份已从75%上升至84%。两家银行均已从资产保护计划（APS）中获益，该计划于2009 年2 月制定，其可以确保大体上将90%的亏损维持在他们资产（公司和杠杆贷款、商业和住宅贷款、结构性信贷资产）的一定水平。对苏格兰皇家银行而言，这一水平是3,250 亿英镑，目前为2,820 亿英镑。对劳埃德TSB 而言是2,600 亿英镑。目前该银行已从上述计划中退出，并支付25 亿英镑作为该保护计划的回报。但是，在该银行将筹集210 亿英镑新资金之后，英国财政部将在该公司再投资57 亿英镑，将其资本金份额维持在43%。作为此次政府扶助措施的合作方，两家银行同意：
• 遵守其将向企业和房屋所有人发放的信贷总计提高390 亿英镑的承诺
• 维持透支政策的公平性
• 根据长期业绩调整奖金支出

预测与展望：
在这里，我们对两个发达国家进行了鲜明的全景式对比。一方面，澳大利亚央行认为其经济强劲，足以支持紧缩性的货币状况。另一方面，在英国，政府继续注资支持银行机构。结构上的巨大差异是导致如此鲜明对比的主要原因，使得两国对近期危机做出不对称的反应。英国受此次全球经济震荡的影响更大，这是由于其金融业活动所占比重更高、巨大的房地产泡沫破裂所致。澳大利亚在经济震荡之后迅速回升，这是由于其金融和房地产市场活动的暴露水平更低、以及与颇具弹性的亚洲经济体之间强有力的联系所致。英国09年3 季度仍处在衰退之中，而澳大利亚则根本未步入衰退。我们认为，美联储、欧洲央行以及英国央行在2010 年3 季度之前不会考虑上调官方利率。

中共中央政治局常委、国务院总理温家宝3 日上午在人民大会堂向首都科技界发表了题为《让科技引领中国可持续发展》的讲话。温家宝说，在应对这场国际金融危机中，各国正在进行抢占经济科技制高点的竞赛，全球将进入空前的创新密集和产业振兴时代。我们必须在这场竞争中努力实现跨越式发展。前9 月全国税收4.5 万亿 消费税个税保持较快增长2009 年1-9 月份，全国税收总收入完成45057.56 亿元，同比增长2.2%，同比增收964.44 亿元，增速比去年同期回落了23.9个百分点.

主板和创业板IPO审核回归常态

在暂歇1 个多月后，创业板IPO 审核本周一重新开张。而因让路创业板，临时“变阵”的主板IPO 审核节奏，也从10 月16日开始,由“一周二会”改回“一周三会”，即每周一、周三、周五召开发审委会议。

收盘：道指跌17 点 纳指涨8 点

受大宗商品市场上涨带动，标准普尔500 指数小幅上扬，巴菲特收购Burlington Northern Santa Fe 铁路公司的消息也给市场提供了支撑。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了17.53 点，报收9771.91 点，跌幅为0.18%；纳斯达克综合指数上涨了8.12点，报收2057.32 点，涨幅为0.40%；标准普尔500 指数上涨了2.53 点，报收1045.41 点，涨幅为0.24%。

经济数据有利 纽约油价高收1.9%

北京时间11 月4 日凌晨，纽约市场的主力原油期货合约由跌转升，最终温和高收。今晨发布的经济报告显示，制造业产品的订单有所增长，市场对燃料需求复苏的期待随之攀升。油市交易者还在等待最新的石油库存数据。此外，他们还关注着美联储利率会议，这一为期两天的例会已于今天上午开始。如果明天联储流露出任何的政策趋紧迹象，美元将获得支撑而油价将受到压制。金价突破1080 美元 创历史最高纪录北京时间11 月4 日凌晨，纽约市场的主力黄金期货合约在经济报告的推动下再次创下历史最高纪录，收盘位突破了1080美元/盎司。美国制造业的持续反弹导致美元汇率进一步远离盘中高位。与以往多个交易日不同的是，今天金价高收的同时美元指数亦上涨。

房贷政策走向仍不明朗 部分银行先行收紧

上海证券报获悉，交通银行总行近日发出通知，要求从11月1 日起对二套房的审核标准，由原来的以个人为单位，变更为以家庭为单位。银行方面的人士表示，对于个人投资者而言，很多家庭用夫妻分别买房来享受首套房优惠的做法，以后行不通了。

后市研判：
    大盘延续强势，量能放大，有望继续上攻，但短线阻力位3123点压力显现，震荡中回档介入。
    风险偏好上升推动流动性活化，推升估值水平。首先，据申万统计，截至10月末，A股市场存量资金约为18500万
亿，相比上月大幅上升300亿元，资金主要来源为二级市场的个人资金，我们估计新增入市资金大增的基础是9月份突
然激增的居民储蓄存款，在10月股市节节攀升中，市场情绪上升，风险偏好上升，促进存款活化进入股市，并通过降
低风险必要回报率来推升估值；其次，据有关人士预计，10月份工农中建四大银行新增贷款规模约1360亿元,远超9月
1104亿的水平，使得市场对10月份新增信贷充满良好预期，缓解对四季度流动性的担忧；最后，表现在盘面上，最近
两个交易日成交量激增，两市超过2600亿，沪市超过1500亿，前期一大不确定因素创业板尘埃落定，主板吸引力与活
跃度上升，也就是说二级市场不仅资金存量增加，资金的活跃度也上升。
    外围市场影响力有所减弱，但本周四大行议息会议，政策动向仍不容忽视。周一A股走出显著的独立行情,难能可
贵，也超出市场预期，但如果说本轮A股乃至全球期市股市的行情很大程度上来自流动性推动,那本周澳大利亚、英国、
欧盟和美联储四大央行的议息会议不能不关注。周二澳央行已经如期加息25基点，但澳元不升反跌，美元指数仍在反
弹，显示在对流动性收缩担忧之下市场避险情绪有所抬头，尽管美联储加息可能性不大，但其在议息会议中的表述是
否变化引人关注。周二亚洲多数市场回调，如果外围市场反复，A股的独立行情能走多远还有待考验。
    市场本身来看确实较强，但周二上证指数上冲到3121点回落，三大银行股也有走软迹象。显示上方第一个阻力位
3123点阻力不小，在此之上3150点和3174点亦构成上行阻力，短线有遇阻回档的可能。

操作策略：
    不宜追高，震荡中回档介入。

申银万国证券研究所 李筱璇   2009/11/03

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1、携带身份证、股东卡到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。

　　2、证券公司核查投资者的交易经验年限，并详细了解投资者的身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。

　　3、证券公司经办人员应见证投资者签署并签字确认。

　　4、证券公司经办人员应见证投资者签署并签字确认，之后还需要证券公司营业部负责人签字确认。

　　5、投资者仔细阅读并现场书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并要求投资者抄录一段声明。

其中符合条件且股龄满2年，2个交易日后可开通交易。基本符合条件但股龄未满2年，投资者仔细阅读并现场书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并要求投资者就自愿承担市场相关风险抄录一段特别声明。5个交易日后可开通交易。

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热诚为您提供全面、优质的客户服务！

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现在我省略掉很多繁琐说明和要求，直接给出办理股票开户的流程，简单，易懂，操作方便！

第一、准备好身份证（其他证件一般不予办理）；

第二、选择证券公司（为您办理开户的券商）；

第三、到证券公司营业部开户。具体有：填写开户文本和交易委托书，开立股东账户卡，开立资金帐户（以上一般会有专人辅助填写和办理）；

第四，到银行办理第三方存管（即选择一家银行来托管您炒股的资金）。

以上四个步骤办理完毕，就可以自由买卖股票了！

开户咨询：13888737275 QQ:835805838

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联系人：楚先生

自然人及一般机构开立证券账户，由开户代理机构受理；证券公司和基金管理公司等机构开立证券账户，由中国结算公司受理。

1．境内自然人开户要求。境内自然人申请开立证券账户时，必须由本人前往开户代办点填写自然人证券账户注册申请表，并提交本人有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。通常情况下，有效身份证明文件为居民身份证。在自然人证券账户注册申请表中，应准确填写个人的姓名、有效身份证明文件号码、联系地址、职业、账户类别等内容，并签名。如果委托代办，还需填写代办人有效身份证明文件号码，并需代办人签名。

境内居民个人从事8股交易前，根据现行有关规定，先要开立8股资金账户，再开立8股账户。也就是说，境内居民个人凭本人有效的身份证明文件到其原外汇存款银行，将其可投资8股的外汇资金转入本人欲委托买卖B股的证券公司的B股保证金账户，然后凭本人有效身份证明和本人进账凭证到该证券公司开立8股资金账户，最后凭B股资金账户开户证明开立B股账户。

2．境内法人开户要求。境内法人申请开立证券账户时，必须填写机构证券账户注册申请表，并提交有效的法人身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的复印件、经办人有效身份证明文件及复印件、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书、法定代表人的有效身份证明文件复印件。

证券公司和基金管理公司开户，还需提供中国证监会颁发的证券经营机构营业许可证和《证券账户自律管理承诺书》。

3．境外投资者开户要求。

(1)一般境外投资者开户要求。一般境外投资者欲进人中国证券市场进行B股交易，必须开立8股账户。

目前，可以买卖B股的投资者除了境内居民个人外，还包括外国法人、自然人和其他组织，中国香港、澳门和台湾地区的法人、自然人和其他组织，定居在国外的中国公民及符合有关规定的境内上市外资股其他投资者。

境外从事8股交易的个人投资者申请开立B股账户时，必须填写和提供其姓名、身份证或护照、国籍、通讯地址、联系电话等内容和资料；境外从事B股交易的机构投资者必须填写和提供其机构名称，商业注册登记证明(法人有效身份证明文件)，经办人有效身份证明文件，境外法人董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件.

境外投资者申请开立B股账户，必须通过具有B股代理开户资格的境内外名册登记代理机构，向中国结算公司办理登记手续。投资者首先要填写开户登记表。名册登记代理机构对投资者开户登记表审核并盖章后，将客户填制的开户登记表、有效证件和文件的复印件等送达中国结算公司，并由中国结算公司向投资者提供登记号，完成开户手续。

境外投资者在办理名册登记时，还必须选择一家结算会员为其办理股票结算交收。与此同时，境外投资者须在选择的证券公司处办理开设外汇资金账户——在上海为美元账户，在深圳为港币账户。

(2)合格境外机构投资者开户要求。合格投资者应当在选定为其进行证券交易的境内证券公司后，委托托管人为其申请开立证券账户；托管人应当依照中国结算公司的业务规则直接向其上海、深圳分公司提出申请。托管人首次接受合格投资者委托申请开立证券账户时，必须提交以下材料：

①中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局关于批准托管人资格的批复的复印件(加盖公章)。

②托管人营业执照复印件(加盖公章)。

③预留印鉴卡(一式两份)。印鉴卡正面加盖托管人专用章和证券账户业务负责人名章，反面加盖托管人公章一枚。

④托管人出具的授权委托书。

⑤经办人有效身份证明文件及复印件。

⑥证券账户注册申请表。

⑦合格投资者的委托书原件及复印件。

⑧中国证监会颁发的证券投资业务许可证原件及复印件。

⑨国家外汇局颁发的外汇登记证原件及复印件。

⑩合格投资者与境内证券公司签订的协议委托书原件及复印件。

⑧境内证券公司营业执照复印件(加盖公章)。

⑩中国结算公司要求提供的其他材料。

托管人再次受托为其他合格投资者申请开立证券账户时，只需提供以上⑥、⑦、⑧、⑨、⑩、⑥项材料。登记结算公司凭预留印鉴确认其受托办理证券账户业务的资格。

证券账户中“持有人名称”一项应为境内证券公司、托管人及合格投资者的全称。其中，境内证券公司及托管人全称以营业执照记载的名称为准，合格投资者全称以证券投资业务许可证记载的名称为准j身份证明文件号码以证券投资业务许可证号码为准。合格投资者对该证券账户的证券资产享有权利。

4．特殊法人机构证券账户开立要求。根据2004年12月1日发布的《中国证券登记结算有限责任公司特殊法人机构证券账户开立业务实施细则》规定，证券公司、信托公司、保险公司、基金公司、社会保障类公司、合格境外机构投资者和外国战略投资者等国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构的证券账户开立必须直接到登记结算公司办理。

证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按照证券公司每500万元注册资本开立l个证券账户的标准计算的证券账户数量。证券公司申请开立自营证券账户时须提供加盖公章的经营证券业务许可证及营业执照复印件等材料。

证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项集合资产管理计划开立1个专用证券账户。集合资产管理计划托管人受证券公司委托申请开立证券账户时，须提供中国证券监督管理委员会出具的证券公司取得客户资产管理业务资格的证明文件和集合资产管理计划通过中国证监会审核的书面文件等材料。

信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户。信托公司申请开立信托专用证券账户时，须提供加盖公章的金融许可证复印件和设立信托的证明文件(合同或其他书面文件)及复印件等材料。只有经中国银行业监督管理委员会认可的、可以开立信托专用证券账户的信托公司方可申请办理。

保险机构投资者按照每一保险产品开立1个证券账户。保险机构投资者，或者按规定由其委托的保险资金托管人申请开立证券账户时，必须提供中国保险监督管理委员会保险资金运用监管部门出具的保险机构投资者开立证券账户确认函原件及复印件等材料。

证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券账户。证券投资基金托管人申请开立证券投资基金证券账户时，必须提供中国证监会关于同意设立证券投资基金的批复原件和复印件、证券交易所出具的该证券投资基金已租用席位的证明文件等材料。

经有关部门批准，基金管理公司开展特定客户证券投资资产管理业务需要开立专门账户的，每一特定客户证券投资产品开立1个专用证券账户。资产托管人受基金管理公司委托申请开立证券账户时，须提供中国证监会出具的基金管理公司取得特定客户证券投资资产管理业务资格的证明文件、特定客户证券投资产品设立的证明文件等材料。

全国社会保障基金每设立1个投资组合开立1个证券账户。全国社会保障基金托管人受全国社会保障基金理事会委托申请开立证券账户时，必须提供全国社会保障基金理事会确定管理人及相应投资组合的确认函等材料。

企业年金基金按照企业年金计划开立证券账户，单个企业年金计划最多可开立l0个证券账户。经中国证监会与劳动和社会保障部另行批准的除外。企业年金计划托管人申请开立证券账户时，必须提供劳动保障部门企业年金基金监管机构出具的企业年金计划确认函(含登记号)原件及复印件等材料。其他社会保障基金证券账户的开立参照企业年金基金办理。

外国投资者以及我国香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者对上市公司进行战略投资取得A股股份，可以持商务部和中国证监会出具的同意投资者对上市公司进行战略投资的相关批准文件及复印件或者上市公司出具的持股证明，以及证券登记结算机构要求的其他文件，向登记结算公司申请开立A股证券账户。该账户内持有的A股股份在限售期内由登记结算公司进行限售处理。在限售期满前，因破产、清算、质押等特殊原因需转让其股份的，需提供商务部等有权机关出具的批准文件。

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联系人：楚先生

4月13日我国《证券经纪人管理暂行规定》正式生效，您是否知道经纪人该如何为您服务？

在和证券经纪人打交道时，您如何保障自身的利益？

创业板的设立，不单会为创业企业提供更多融资机会，也将为投资者提供新的投资渠道，分享创业企业的成长收益。然而，创业板同时又是投资风险相对较高的市场，对投资者的风险意识与投资能力均有更高的要求。在此背景下，证券经纪人的作用将越来越重要。

证券经纪人是帮助投资者了解、掌握证券投资方法与获得投资信息的重要力量，并且有义务对客户的投资能力进行评估，引导客户进行与自身状况相适应的投资。4月13日我国《证券经纪人管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）正式生效，为配合其实施，证券业协会也相继公布了《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》等三项自律规则。这些规则的颁布不仅标志着我国证券经纪人制度步入规范化发展轨道，也为加强创业板的投资者服务提供了契机。投资者通过了解这些规则，可以学会如何同证券经纪人打交道，同时也有助于对创业板进行全面了解和理性投资。

证券经纪人是做什么的

各国证券市场上一般都活跃着证券经纪人的身影，然而业务职能却不尽相同。证券经纪人的最基本职能是为证券公司招揽客户，为客户提供投资信息。但有些国家的证券经纪人还可根据客户的指令买卖股票，或者为客户提供具体的投资建议，甚至直接为客户管理账户，美国就是如此。

而在我国，证券经纪人的身份非常明确，是指受证券公司委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人，除了帮助证券公司招揽客户、推介金融产品之外，还可向客户介绍证券投资知识、规则与业务流程，并传递证券公司统一提供的研究报告及其他相关信息。不仅如此，证券经纪人还应当“向客户充分提示证券投资的风险，提示客户不要超越自身风险承担能力从事证券投资活动”，这点在创业板行将推出的今天显得尤为重要。

证券经纪人不可以做什么

与美国等国家不同，我国证券经纪人的执业范围要窄的多。依照我国《暂行规定》，证券经纪人严禁从事以下行为：（1）代替客户管理账户。包括替客户办理账户开立、注销、转移，进行证券买卖或者资金存取、划转、查询等；（2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；（3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失做出承诺；（4）泄露客户的商业秘密或个人隐私；（5）为客户之间的融资提供中介、担保或其他便利；（6）为客户提供非法的服务场所或交易设施；等等。

简言之，在我国，证券经纪人不得介入客户具体的证券交易，更不得超越证券公司的授权为客户提供非法的投资服务。这样做主要是考虑到证券经纪人制度在我国还处于探索阶段，成熟的专业经纪人群体尚有待建立，许多投资者也缺乏完备的证券投资知识与经验。为减少投资者权益受侵害的可能，有必要在现阶段对证券经纪人的执业范围进行一定的限制。

怎样和证券经纪人打交道

尽管证券经纪人目前的执业范围有限，却是许多投资者在投资股市时不可缺少的“伙伴”。投资者在和证券经纪人打交道时应注意以下几点：

第一，要了解证券经纪人的背景。证券经纪人和医生一样，都是一种执业资格，必须要通过法定考试，经相关部门审核后才能获得。而目前虽然许多证券公司营销人员都有着诸如“高级客户经理”、“投资经理”等各式头衔，但并不代表其必定具有证券经纪人资格，也难以衡量和保证其服务质量。

因此，投资者在接受经纪人服务之前最好主动查询其是否具有执业资格——不仅可要求对方出具执业证书，还有权向证券公司查证，或直接在中国证券业协会的网站上进行验证。而随着新规则的实施，监管部门与证券公司还将逐步建立证券经纪人诚信档案，投资者通过查询这些记录，将更加全面地了解自己的证券经纪人。

第二，要掌握投资的自主权，谨记理性投资、依法投资。目前，我国证券经纪人的流动性非常大，许多证券公司都将证券经纪人的收入与客户的交易量挂钩，按比例获取佣金。这种佣金制虽然激励效果很强，但也可能造成经纪人为多赚佣金而诱导客户进行不必要的投资或频繁交易，最终往往导致投资者亏损。由于以上做法已经被现行的规则禁止，除非有充分证据表明证券公司有意放纵或存在疏忽，否则投资者在利益受损后将很难向证券公司求偿，仅靠证券经纪人自身的赔偿则很可能无法弥补投资者的损失。

因此，投资者在接受证券经纪人传递的投资信息时应学会判断和分析，综合权衡自己的风险承受水平与投资技能，不要盲目相信所谓“投资高手”的建议或小道传来的“内部消息”；同时要警惕那种“投资保本、收益共享”的承诺，切勿将账户全权委托给证券经纪人去打理；更不能参与非法的证券投资活动，否则亏损一旦出现，很难得到赔偿。